Exchange Traded Derivat Was ist ein Exchange Traded Derivat Ein Exchange Traded Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert auf dem Wert eines anderen Vermögenswertes basiert und der an einer regulierten Börse gehandelt wird. Börsengehandelte Derivate sind aufgrund der Vorteile, die sie gegenüber OTC-Derivaten haben, wie die Standardisierung, immer beliebter geworden. Liquidität. Und Beseitigung von Ausfallrisiken. Futures und Optionen sind zwei der beliebtesten börsengehandelten Derivate. Diese Derivate können zur Absicherung der Exposure oder Spekulationen auf einer breiten Palette von finanziellen Vermögenswerten wie Rohstoffen, Aktien verwendet werden. Währungen. Und sogar Zinsen. BREAKING DOWN Exchange Traded Derivative Exchange gehandelte Derivate eignen sich insbesondere für den Privatanleger aufgrund der folgenden Merkmale, die sie von OTC-Derivaten unterscheiden - Standardisierung. Die Devisentermingeschäfte haben für jeden Derivatvertrag standardisierte Bedingungen und Spezifikationen, so dass der Anleger leicht ermitteln kann, wie viele Verträge gekauft oder verkauft werden können. Jeder einzelne Vertrag ist auch von einer Größe, die nicht erschreckend für den kleinen Investor ist. Eliminierung des Ausfallrisikos. Die Derivatbörse selbst agiert als Gegenpartei für jede Transaktion, an der ein börsengehandeltes Derivat beteiligt ist, das effektiv der Verkäufer für jeden Käufer und der Käufer für jeden Verkäufer wird. Dies beseitigt das Risiko, dass die Gegenpartei des Derivatgeschäfts ihre Verpflichtungen nicht einhalten kann. Börsengehandelte Derivate werden von großen Instituten nicht begünstigt, da sie sehr attraktiv für kleine Anleger sind. Beispielsweise können standardisierte Verträge für Institute, die im Allgemeinen große Mengen von Derivaten handeln, wegen des geringeren Nominalwerts von börsengehandelten Derivaten und deren mangelnder Anpassung nicht sinnvoll sein. Exchange-gehandelte Derivate sind auch völlig transparent, aber das kann ein Hindernis für große Institutionen sein, die nicht wollen, dass ihre Handelsabsichten der Öffentlichkeit bekannt sind. Ein weiteres charakteristisches Merkmal börsengehandelter Derivate ist ihre Mark-to-Market-Funktion. Wobei Gewinne und Verluste auf jedem Derivatvertrag täglich berechnet werden. Wenn der Auftraggeber Verluste erlitten hat, die die Marge aufgelöst haben, muss er das erforderliche Kapital rechtzeitig wieder auffüllen oder das Derivat in Position bringen, das von der Firma verkauft wird. Beispiele für börsengehandelte Derivate Eine Börse, Gehandeltes Derivat ist lediglich ein Derivatkontrakt, der seinen Wert aus einem zugrundeliegenden Vermögenswert ableitet, der an einer Börse notiert und durch eine Clearingstelle gegen Verzug garantiert ist. Aufgrund ihrer Präsenz an einer Börse unterscheiden sich die ETDs von den standardmäßigen Derivaten im Gegensatz zum Over-the-Counter-Ansatz durch eine höhere Liquidität. Und die Fähigkeit, auf dem sekundären Markt gehandelt werden. ETDs beinhalten Futures-Kontrakte, Optionskontrakte. Und Futures-Optionen. Ab 2013 berichtete der World Federation of Exchanges, dass 22 Milliarden Derivate-Kontrakte am weltweiten Börsenhandel (12 Milliarden Futures und 10 Milliarden Optionskontrakte) eine spürbare Steigerung von 685 Millionen Kontrakten ab 2012 gehandelt wurden. Eine Liste der Top 30 Derivate-Börsen (CISI) Ein Futures-Kontrakt ist lediglich ein Vertrag, der angibt, dass ein Käufer oder ein Verkäufer einen Basiswert zu einem bestimmten Betrag, zu einem Preis und zu einem späteren Zeitpunkt zu einem bestimmten Zeitpunkt verkaufen wird. Futures werden sowohl von Hedgern als auch von Spekulanten eingesetzt, um künftig vor Kursschwankungen des Basiswertes zu schützen oder von diesen zu profitieren. Eine Vielzahl von Produkten können an den Terminbörsen gehandelt werden. Mit Verträgen, die von landwirtschaftlichen Produkten wie Vieh, Getreide, Sojabohnen, Kaffee und Molkereien bis zu Holz, Gold, Silber, Kupfer bis hin zu Energieprodukten wie Rohöl und Erdgas an Lagerindizes und Volatilitätsindizes wie dem SampP, dem Dow reichen , Nasdaq, und die VIX. Sowie Zinssätze für Schatzanweisungen und Devisen für eine Vielzahl von großen Emerging Markets und Cross-Currency-Paare. Es gibt sogar Futures auf prognostizierten Wetter-und Temperaturbedingungen. Je nach Börse wird jeder Kontrakt mit eigenen Spezifikationen, Abrechnungs - und Rechenschaftsregeln gehandelt. Eine Liste der handelbaren Futures-Kontrakte finden Sie auf der Website der CME Groups. Optionen sind Derivate, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorgegebenen Datum und Menge zu kaufen oder zu verkaufen, gewähren. Der Optionsmarkt hat bemerkenswertes Wachstum seit dem ersten standardisierten Vertrag gehabt, der 1973 gehandelt worden ist. Beispielsweise erklärte die Options-Clearing-Gesellschaft, 3,9 Milliarden Verträge im Jahr 2010 und 4,33 Milliarden im Jahr 2014 zu klären. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ist die größte Optionsbörse In der Welt, mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen im Jahr 2014 von 5,3 Millionen Verträge gehandelt werden. Arten von börsengehandelten Optionen Aktienoptionen sind Optionen, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert der Bestand eines börsennotierten Unternehmens ist. Aktienoptionen werden in der Regel auf 100 Aktien pro Kontrakt standardisiert und die Prämie wird pro Aktie notiert. Zum Beispiel wird eine Apple Inc. (AAPL) 115 Streik-Option für 20. März Ablauf wird für 12,15 pro Aktie oder 1215 pro Optionskontrakt gehandelt werden. Indexoptionen sind Optionen, bei denen der Basiswert ein Aktienindex ist. Der CBOE bietet derzeit Optionen auf dem SampP, Dow, FTSE an. Russell und der Nasdaq. Jeder Vertrag hatte unterschiedliche Spezifikationen und kann in der Größe von der ungefähre Wert des zugrunde liegenden Index bis 110 th der Größe. Derzeit hat die CBOE Pläne, Optionen auf MSCI Emerging Markets Index bieten. Ab April 2015. ETF-Optionen sind Optionen, bei denen der Basiswert ein börsengehandelter Fonds ist. VIX-Optionen sind einzigartige Optionen, bei denen der Basiswert der CBOE-eigene Index ist, der die Volatilität der SampP 500-Indexoptionspreise verfolgt. Der VIX kann über Optionen und Futures sowie über Optionen der ETFs, die den VIX verfolgen, gehandelt werden, wie zB der iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Anleiheoptionen sind Optionen, bei denen der Basiswert eine Anleihe ist. Der Anruf Käufer erwartet Zinssätze sinken die Anleihenkurse steigen und der Put Käufer erwartet, dass die Zinsen zu kletternden Preisen fallen. Zinsoptionen sind Optionen im europäischen Stil, bei denen der Basiswert ein Zinssatz ist, der auf der Spot-Rendite von US Treasurys basiert. Unterschiedliche Optionen werden für Rechnungen angeboten, die mit unterschiedlichen Zeiträumen ablaufen, z. B. Ein Anruf Käufer erwartet Renditen zu steigen und ein Put Käufer erwartet Renditen zu sinken. Währungsoptionen sind Optionen, in denen der Inhaber künftig Währung kaufen oder verkaufen kann. Währungsoptionen werden von Einzelpersonen und Großunternehmen zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt. Zum Beispiel, wenn ein amerikanisches Unternehmen erwartet, dass die Zahlung in Euro in sechs Monaten zu erhalten und fürchtet einen Rückgang der EUR, sagen von 1,06 pro Euro auf 1,03 pro Euro, können sie eine EURUSD mit einem Streik von 1,05 pro Euro zu kaufen Um sicherzustellen, dass sie ihre Euro am Spotmarkt zu einem besseren Preis verkaufen können. Wetteroptionen und (Futures) werden als Hedges von Unternehmen genutzt, um gegen ungünstige Wetterveränderungen zu schützen. Sie sind nicht die gleichen wie Katastrophenanleihen, die die Risiken, die mit Hurrikans, Tornados, Erdbeben usw. verbunden sind, verringern. Wetterderivate konzentrieren sich stattdessen auf tägliche oder saisonale Temperaturschwankungen um eine vorgegebene Temperatur-Benchmark. Weitere Informationen zu diesen Derivaten finden Sie auf der Website der CME Group. Optionen auf Futures: Wie bereits erwähnt, gibt es Futures-Kontrakte für eine Vielzahl von Vermögenswerten und Börsen wie die CME, die Optionskontrakte auf diese Futures bieten. Der Futures-Optionsinhaber ist berechtigt, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem vorgegebenen Zeitpunkt zu einem Bruchteil des Marginbedarfs des ursprünglichen Futures-Kontrakts zu kaufen oder zu verkaufen. Börsengehandelte Derivate bieten mehr Liquidität, Transparenz. Und ein geringeres Gegenparteirisiko als die außerbörslichen Derivate zu Kosten der Vertragskundenbezogenheit. Die Exchange Traded Derivate-Welt umfasst Futures, Optionen und Optionen auf Futures-Kontrakte.
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